收藏本站
《昆明理工大学》 2013年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

稳健会计信息的信号传递作用研究

顾鸣润  
【摘要】:会计稳健主义作为会计信息系统确认和计量的传统原则已经存在于各国会计实务中几个世纪。一般认为,会计稳健原则在会计实务中广泛地运用对于解决现代公司机制设置中“天然”存在的信息非对称问题、保护投资者特别是债权人的利益以及提高契约的签订效率扮演了重要的角色。 鉴于会计稳健原则对会计理论和会计实务持续产生着深远和重要地影响,本文首先基于现代企业的委托代理理论分析框架及信息经济学中的信号传递思想,从公司治理的角度分析了公司治理的有效程度如何影响管理者关于稳健会计政策地选择。本文分析了资本市场中高质量(预期经营前景好)的上市公司主动地引入有成本的扭曲(会计信息稳健度),以此作为媒介间接地向外部投资者发送管理者关于上市公司预期经营状况的私人信息以区分于市场中质量差(预期经营业绩不好)的公司。国内学者以我国资本市场为背景的相关研究基本一致地表明我国上市公司披露的财务报告是具有一定会计稳健性特征的。因此,本文基于中国资本市场实证地研究了中国上市公司所披露的财务报告中会计信息整体的稳健程度与预期的资产盈利水平的相关关系,会计信息稳健程度的信息含量以及会计信息稳健度与预期盈利水平相关性的影响因素等一系列问题,实证结果基本支持了本文关于公司治理的有效程度对管理者稳健会计政策选择影响的理论分析结果。 具体而言,首先,本文借鉴Spence (1974)的信号传递模型的思想,在Bagnoli和watts (2005)提出的稳健会计信息信号传递的理论模型基础上进一步地拓展了关于稳健会计信息信号传递的分析,即本文考虑了公司治理机制对管理者信息披露行为的约束作用从而影响到管理者通过报告稳健地会计信息做为信号发送的行为。分析结果表明:若公司治理机制与会计稳健性间具有互补的关系,则在公司治理相对不健全时,那些预期经营业绩好的公司为降低信息非对称程度,管理者会相应地报告稳健的会计信息;但是,对于那些预期经营业绩差的公司选择模仿业绩好的公司报告过于稳健会计信息的成本巨大以至于不得不放弃模仿好公司,此时,市场存在分离均衡,即会计信息稳健度具有信息传递的作用。接着,本文实证地考察了会计信息稳健程度是否在公开披露的盈余信息的基础上向市场传递了增量的信息,研究结果显示上市公司管理者稳健地报告会计盈余并不会导致会计信息的扭曲,而是向外部投资者提供了更多关于公司当期和预期盈余的增量信息。然后,本文以2004-2011年期间在上海证券交易所和深圳证券交易所A股上市的公司作为主要研究样本。首先针对当期会计盈余信息的稳健程度与公司预期的资产收益率之间的相关关系进行了实证研究,研究结果表明,样本公司滞后一期的会计信息稳健程度与当期经营业绩间具有统计意义上显著的正相关关系。再接着,本文考察了公司治理与稳健会计信息的相关关系,研究发现在我国资本市场,管理者对于稳健会计信息、的披露的一个重要的原因来自于公司治理的约束作用,即公司治理综合水平越高的上市公司其披露的会计信息的稳健程度越高。最后,论文结合我国资本市场的法律、制度背景,主要从上市公司的产权性质、外部审计质量、高管持股等三个方面实证地检验了影响上市公司管理者通过会计信息稳健程度发送信号的因素。 全文共由七章构成: 第一章为绪论;包括研究背景与研究问题、研究内容、研究方法、技术路线以及论文的主要改进和创新之处: 第二章为研究所涉及到的主要概念的界定、文献评述与制度背景分析;主要针对稳健会计原则的起源、定义和理论解释进行了文献回顾。同时,结合我国资本市场的法律、制度背景分析了中国上市公司管理者通过间接媒介进行信号传递的动机和可能性。这为我们进一步地理解稳健会计原则长期存在于各国会计实务提供一种可能的理论解释。 第三章为基于公司治理视角的稳健会计信息信号传递的机理分析:本章基于经典的信号传递模型,参照Venugopalan (2001)、Gigler和Hemmer (2001)、 Kwon等(2001)的分析方法,进一步拓展了Bagnoli和Watts (2005)关于稳健会计信息的信号传递作用的分析。本章从公司治理的效果好、坏的角度分情况讨论了管理者的稳健会计报告均衡策略。 第四章为会计信息稳健度的信息含量研究;管理者最终披露的会计盈余是受其具体财务报告策略选择的影响的,管理者主观地具体会计政策选择有可能导致报告盈余信息地扭曲;也有可能向资本市场传递信息。本章基于中国上市公司的财务数据并使用Collins、Kothari等(1994)所提出的度量股票价格对预期盈余反映程度的预期盈余反应系数实证地对稳健会计信息的信息含量问题进行了实证检验。 第五章为上市公司会计信息稳健度与预期盈利能力的相关性研究;以往对稳健会计原则的研究主要关注了上市公司使用稳健的会计信息能够带给报告主体哪些潜在“收益”,而一定程度地忽略了过于稳健的财务报告策略对于公司是有“成本”(如:证券市场价格下跌的风险)的。本章认为不同上市公司的管理者在综合权衡稳健地报告会计信息可能带来的潜在“收益”与“成本”之后,理性选择最优的会计信息稳健度作为财务报告策略。本章的研究提供了会计信息稳健度与预期盈利能力相关关系的实证证据。 第六章是公司治理机制对会计信息稳健度的业绩预测作用的影响的实证研究;本章主要基于公司微观层面研究具体的公司治理机制的设置对企业管理者稳健会计处理方法选择的利益动机的约束作用。首先,本章基于中国资本市场实证地检验了稳健会计信息与公司治理的相关关系,接着借鉴Spence (1974)的信号传递模型的思想,从公司治理的角度实证地检验了产权性质、外部审计质量和高管持股比例等具体的公司治理机制对管理者利用稳健会计信息信号传递行为的影响。 第七章为全文的结论部分。本章总结了主要的研究结论与启示,针对研究的问题提出了相关的政策建议,最后对研究存在的不足和局限性进行了讨论。
【学位授予单位】:昆明理工大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2013
【分类号】:F233

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王军;;行业财务信息的业绩预测能力研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2007年04期
2 张雁翎,彭浩然;盈利预测误差的契约性与上市公司盈余管理研究[J];财经研究;2004年11期
3 朱茶芬;;会计管制和盈余质量关系的实证研究[J];财贸经济;2006年05期
4 王毅春;孙林岩;;银企关系、股权特征与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据[J];财政研究;2006年07期
5 王建新;;债务约束与自由现金流的过度投资问题研究[J];财政研究;2008年11期
6 蒋义宏;陈高才;;会计信息相关性研究——来自年报的证据[J];当代财经;2006年04期
7 陈共荣;李琳;;IPO前盈余管理与抑价现象的实证研究[J];系统工程;2006年09期
8 王克敏,陈井勇;股权结构、投资者保护与公司绩效[J];管理世界;2004年07期
9 王培欣,乔芸;我国IPO公司盈利预测可靠性实证分析[J];管理科学;2003年06期
10 王志强;刘星;;上市公司IPO盈余管理与其后期市场表现的实证分析[J];经济管理;2003年18期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 孙敏;对国有企业建立经理股票期权制度的思考[J];安徽电力职工大学学报;2002年04期
2 余明江;股利政策的一般性模式——一个投资行为模型的应用[J];安徽电气工程职业技术学院学报;2004年02期
3 邵瑞萍;随机漫步、效率市场与证券市场分析[J];安徽大学学报;2002年06期
4 顾振伟;欧阳令南;;频数分布法与上市公司盈余管理动机研究[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2008年01期
5 王昌锐;倪娟;;股权结构、董事会特征与盈余管理[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2012年01期
6 姜利军,胡新文;民营企业范畴的界定[J];安徽广播电视大学学报;2000年04期
7 唐克;;农村劳动力回流返乡创业的现实困境[J];安徽农学通报(上半月刊);2010年21期
8 方晓燕;;中国转型期信贷配给问题研究[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2006年02期
9 杨珽;王征兵;张瑞;;企业经理人薪酬机制研究[J];安徽农业科学;2006年16期
10 张洁慧;;我国农业上市公司会计稳健性的实证研究[J];安徽农业科学;2008年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 高明华;蔡卫星;曾诚;;股权结构与信息披露质量:来自证券分析师盈余预测特征的证据[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
2 郎永清;景莉;;企业性质的再认识[A];黑龙江省生产力学会年会论文集下册[C];2007年
3 李葳;郭鹏;;黑龙江上市公司治理存在问题及对策研究[A];建设东北亚和谐国际经贸关系学术研讨会论文集[C];2008年
4 陈言;;中小投资者保护、“隧道效应”与公司价值[A];2008年度(第六届)中国法经济学论坛论文集(上)[C];2008年
5 王丽;曾庆久;陈柳钦;;公开上市中的股权结构选择、外部监督与公司治理[A];2008年度(第六届)中国法经济学论坛论文集(下)[C];2008年
6 余劲松;梁红英;;立法导向、投资者诉讼与公司治理水平改善[A];2008年度(第六届)中国法经济学论坛论文集(下)[C];2008年
7 周方召;周正;尹龙;;国有上市公司高管激励与绩效关系研究——来自上海证交所国有上市公司的实证分析[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
8 周方召;周正;曲振涛;孙凯;;利益共谋还是监督激励——基于中国上市公司董事和高管薪酬上涨与公司绩效的实证研究[A];2010年度(第八届)中国法经济学论坛论文集(下册)[C];2010年
9 周方召;周正;曲振涛;;法律保护、控股股东不对称股权结构和公司绩效——基于中国A股民营上市公司的经验研究[A];2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年
10 时晋;吴锦宇;;试议中国国有控股上市公司高管薪酬的控制——一种法经济的分析(初稿)[A];2011年(第九届)“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王岩;职业体育联盟的经济分析[D];上海体育学院;2010年
2 杨晓艳;公司治理与大股东的掏空和支持[D];中国海洋大学;2010年
3 姜海光;国有控股企业所有权边界与财务战略取向[D];中国海洋大学;2010年
4 梁媛;国有资产境外投资风险生成机理与治理机制研究[D];湖南大学;2010年
5 邓红平;网络会计信息披露真实度评价及影响因素研究[D];华中科技大学;2010年
6 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年
7 王成;中国转型经济背景下企业战略并购的整合机理研究[D];华南理工大学;2010年
8 蒋德启;中国林业企业社会责任报告研究[D];北京林业大学;2011年
9 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年
10 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 曹岩;上市公司治理结构与盈余管理相关性的实证研究[D];山东科技大学;2010年
2 刘洋;我国房地产上市企业综合绩效分析及战略发展方向研究[D];山东科技大学;2010年
3 赵凤义;上市公司季报披露信息与股价的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
4 胡艳华;中小投资者利益保护与股权结构的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
5 贺幸;我国金融企业股权激励制度探析[D];华东政法大学;2010年
6 陈玉娟;我国国有上市公司高层管理人员薪酬与公司绩效相关性研究[D];山东农业大学;2010年
7 姜春碧;我国上市公司自愿性会计信息披露问题研究[D];山东农业大学;2010年
8 李明;我国农业上市公司盈余管理研究[D];山东农业大学;2010年
9 张旭东;基于多因素模型的农业银行IPO定价研究[D];大连理工大学;2010年
10 刘伟;管理层薪酬激励对信息披露质量的影响研究[D];大连理工大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 宋增基,蒲海泉;非对称信息下我国上市公司经营者股权激励实证分析[J];商业研究;2003年04期
2 朱南,卓贤;对我国股票首次公开发行抑价的实证分析[J];财经科学;2004年02期
3 王原,徐宗宇;盈利预测信息及其规范制度──兼论我国盈利预测信息披露的若干问题[J];财经论丛(浙江财经学院学报);1998年06期
4 孙铮;证券市场的会计规范与会计准则[J];财经研究;1996年05期
5 陈冬华;地方政府、公司治理与补贴收入——来自我国证券市场的经验证据[J];财经研究;2003年09期
6 周晓苏;张继袖;唐洋;;控股股东所有权、双向资金占用与盈余质量[J];财经研究;2008年02期
7 朱松;夏冬林;;稳健会计政策、投资机会与企业投资效率[J];财经研究;2010年06期
8 孙铮,王跃堂;资源配置与盈余操纵之实证研究[J];财经研究;1999年04期
9 葛家澍;关于市场经济条件下会计理论与方法的若干基本观点(Ⅴ)[J];财会月刊;1995年06期
10 高利芳;;会计稳健性计量方法述评[J];财会月刊;2008年11期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 南京大学工程管理学院课题组李心丹 肖斌卿 李冬昕 赵成国 刘晔 崔明会 陈磊 薛冠甲 伊晓奕 杨春柳 高梁宇 古侠;[N];21世纪经济报道;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 林江辉;我国上市公司盈余预告披露研究[D];厦门大学;2003年
2 李增泉;国家控股与公司治理的有效性[D];上海财经大学;2002年
3 李远鹏;会计稳健性研究[D];复旦大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 黄玉龙;李炜;;会计操纵成因与治理研究[J];北方经贸;2007年01期
2 刘菲菲;贾守华;;我国上市公司财务报告透明度问题探析[J];中国集体经济;2011年07期
3 张前;吴兰飞;;从会计学视角透析我国公司治理存在的问题[J];湖南工程学院学报(社会科学版);2005年04期
4 孟捷;;上市公司会计信息失真的原因及对策探讨[J];经营管理者;2009年14期
5 徐明慧;;我国上市公司会计政策变更的滥用刍议[J];中国集体经济;2010年22期
6 霍彩明;;我国上市公司财务预测信息披露中存在的问题及对策[J];消费导刊;2007年01期
7 邱林华;韩丽;;浅谈我国上市公司会计信息失真的原因及对策[J];商业文化(学术版);2007年09期
8 唐东风;;关于我国上市公司内部控制信息披露的论述[J];商场现代化;2010年31期
9 刘莹;;从公司治理视角探索会计诚信危机[J];内江科技;2006年08期
10 朱发根;刘拓;傅毓维;;公司治理与会计信息视角下上市公司财务危机预警研究——理论依据、模型与实证[J];现代管理科学;2009年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 严积调;;谈上市公司会计信息披露的监管对策[A];福建省审计工作研讨会论文集[C];2002年
2 张超;郝善勇;;英美证券市场会计信息监管体制梳理与借鉴[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
3 曾浩;许俊霞;;证券市场会计信息供给的契约理论视角[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
4 严天虹;;关于推动行业内部会计控制制度建设的若干思考[A];上海烟草系统2001年度学术论文选编[C];2001年
5 姚骏;;对上海烟草(集团)公司会计集中核算的探讨[A];上海烟草系统2004年度优秀学术论文集[C];2004年
6 张成渊;;产权界定和效率问题研究[A];2004—2005年福建省会计学会理论研讨会论文集[C];2005年
7 许瑞玲;;会计信息:在诚信与利益的边缘[A];2003年福建省会计学会理论研讨论文专辑[C];2003年
8 侯旭华;;提高会计信息披露透明度,是上市保险公司必须履行的社会责任[A];湖南省保险学会2008“保险理论、政策研讨会”优秀论文集[C];2008年
9 林婷;;新旧存货准则的比较及对会计信息的影响[A];福建省会计学会理论研讨论文集(2007年)[C];2007年
10 毛闯;;试论当前我国会计环境若干问题[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(下册)[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 贾政翔;新准则促会计信息更有效[N];财会信报;2007年
2 田野;论会计信息失真弊端[N];财会信报;2006年
3 徐浩萍;会计信息观和契约观[N];财会信报;2006年
4 ;财政部公布会计信息质量检查情况[N];财会信报;2007年
5 文 陈放;关于上市公司会计信息适度强制披露的探讨[N];财会信报;2005年
6 王瑞华;对症下药惩治财务造假[N];证券日报;2007年
7 豆海峰 秦茂生;应发挥审计在治理虚假会计信息中的作用[N];中国审计报;2003年
8 徐定友;如何治理会计信息失真[N];中国审计报;2006年
9 李文玲 杨俊峰 何敬;会计信息透明度问题研究[N];河北经济日报;2005年
10 张立栋;公司治理:上市公司的必然成本[N];中华工商时报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 吴琳芳;中国上市公司会计信息披露研究[D];西北农林科技大学;2004年
2 顾鸣润;稳健会计信息的信号传递作用研究[D];昆明理工大学;2013年
3 徐晓阳;会计信息与公司治理[D];厦门大学;2001年
4 王洁;公司治理中的会计信息质量研究[D];吉林大学;2007年
5 杨召文;我国上市公司治理与战略绩效的关系研究[D];武汉理工大学;2005年
6 梁英;产品市场竞争对公司治理绩效影响的研究[D];吉林大学;2009年
7 李平;上市公司CEO薪酬激励研究[D];湖南大学;2005年
8 吴淑琨;公司治理、及其与公司管理的系统化模型和实证研究[D];西安交通大学;1999年
9 李洪;基于利益相关者理论的我国上市公司独立董事治理机制研究[D];重庆大学;2008年
10 郑春美;公司治理中的会计治理对策研究[D];武汉大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李健明;上市公司治理结构与盈余管理研究[D];广东工业大学;2005年
2 李建民;上市公司会计信息披露研究[D];西安理工大学;2002年
3 贺竹;公司治理与审计意见相关性研究[D];西南财经大学;2007年
4 宋传联;上市公司会计信息分析的研究[D];长春光学精密机械学院;2001年
5 王雪慧;资本结构、公司治理、内部控制和会计信息关系研究[D];对外经济贸易大学;2004年
6 刘秋红;我国上市公司会计信息披露问题研究[D];山东科技大学;2004年
7 刘会燕;海南上市公司会计信息披露及独立审计研究[D];华南热带农业大学;2005年
8 王景;电力上市公司股权结构对盈余管理影响研究[D];首都经济贸易大学;2008年
9 张民;上市公司会计信息失真的原因及对策研究[D];湖南大学;2005年
10 周腾飞;我国企业社会责任会计信息披露影响因素的研究[D];山东大学;2009年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026


丁香五月 啪综合