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《华南理工大学》 2018年
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境外投资者持股对我国上市商业银行经营效率的影响研究

王晓明  
【摘要】:改革开放以来,我国金融领域的对外开放程度越来越高,引入境外投资者入股成为银行业对外开放历程中优化银行股权结构和提高经营效率一个重要举措。在改革开放40周年之际,扩大金融业对外开放是对外开放的重要方面,银行业外资股比的限制即将放宽,在这时代背景下,对境外投资者持股对我国上市商业银行经营效率的影响研究具有一定的现实意义和价值,可为我国银行业对外开放政策和商业银行经营绩效改善提供政策建议,落实好国家金融业开放政策,推动我国银行业可持续健康发展。根据现有文献研究成果,总结了境外投资者持股对银行经营绩效的三个影响机制,提出四个假设,通过采用2006-2016年我国25家上市商业银行的非平衡面板数据建立实证模型,通过实证模型的回归结果得出四个结论:第一,境外投资者能够提高银行短期的经营效率;第二,境外投资者降低了银行长期的经营效率;第三,信息环境的有效性有助于改善境外投资者对银行长期绩效的负面影响;第四,境外投资者持股对国有银行长期绩效的负面作用比非国有银行更大。进而提出三个政策建议:第一,要完善准入机制及配套监管机制,放宽限制不意味着放松监管,在审慎监管中积极稳妥推动银行业对外开放;第二,建立透明公开的信息披露机制,充分发挥境外投资者对经营效率的正面作用;第三,开放带来进步,加大开放力度,继续推动商业银行在开放环境中提高经营效率,提升国际竞争力,在金融业对外开放中发挥作用。通过对现有国内外关于境外投资者持股与银行经营效率关系的文献进行梳理、筛选和总结,选择了不同的方法和角度进行研究,具有一定创新性,能够对现有文献进行有益补充,体现在三方面:第一,同时从短期和长期两个方面研究了境外投资者持股对银行绩效的影响;第二,分别使用境外投资者持股比例的连续变量和是否具有境外投资者持股的虚拟变量来衡量境外投资者持股情况,且研究了短期和长期的影响;第三,研究了信息环境和企业类型对境外投资者持股和银行绩效之间关系的影响。鉴于数据样本的不足或缺乏,相关分析和结论可能不够准确充分,随着银行业开放进程的逐步推进及银行经营数据的逐步透明公开,在积累更充分的数据样本的基础上,可为后续研究提供借鉴和基础,为银行业的进一步开放提供更多更准确的政策建议。
【学位授予单位】:华南理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2018
【分类号】:F832.33;F832.51

【参考文献】
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